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Rimini Street Statement on Oracle v. Rimini Street

LAS VEGAS, September 22, 2016Rimini Street, Inc., the leading global provider of independent enterprise software support services for SAP SE’s (NYSE:SAP) Business Suite, BusinessObjects and HANA Database software and Oracle Corporation’s (NYSE:ORCL) Siebel, PeopleSoft, JD Edwards, E-Business Suite, Oracle Database, Oracle Middleware, Hyperion, Oracle Retail,  Oracle Agile PLM and Oracle ATG Web Commerce software, today issued the following statement on Oracle v. Rimini Street:

Customers and Free Market Choice Win

After Rimini Street’s more than 11 years of successfully providing independent maintenance services to nearly 1,500 signed clients around the world, including more than 135 Fortune 500 and Global 100 companies, and six years of litigation and a trial that concluded in 2015, the Court has now ruled on all the remaining post-trial motions in Oracle vs Rimini Street.

Oracle software licensees are the ultimate winners with free market choice to shop a variety of different support vendors, services offerings and pricing models. Once the Court issues the final judgment, the only remaining litigation in the case will be expected appeals by Rimini Street and Seth A. Ravin, Rimini Street’s CEO and chairman, to reduce the Court’s damages award by more than 70% and overturn the injunction award. Any appeals are likely to continue for several more years before a final outcome.

Third Party Support Lawful for Oracle Licensees to Purchase and Use

Detailed testimony and evidence provided by Oracle executives and witnesses in the 2015 trial confirmed that third-party support is lawful for Oracle licensees to purchase and use. The evidence presented at trial supported several important principles underlying Rimini Street’s operations and current service offerings: (a) Oracle licensees can choose not to renew their Oracle annual support; (b) Oracle licensees can select, switch to, and use a third-party support provider or self-support instead of renewing and paying Oracle for annual support services; (c) third parties like Rimini Street can legally offer third-party support options to Oracle licensees; and (d) support services can be provided to clients on their site or utilizing a remote access connection.

Innocent (Not Willful) Infringement, No Tortious Business Conduct

Despite Oracle’s efforts to spin the outcome of this case, the Jury specifically found at trial that Rimini Street did not “willfully” infringe Oracle’s software copyrights, and further, found all infringement to be “innocent infringement.” Mr. Ravin was cleared of liability for any infringement. The Court instructed the Jury that the definition of “innocent infringement” means Rimini Street “was not aware that its acts constituted infringement” and “had no reason to believe that its acts constituted infringement.” The Jury went even further, rejecting Oracle’s claims of illegal tortious business conduct, such as inducing breach of contract and interference with Oracle’s business relationships, and rejecting Oracle’s claim for punitive damages.

Total Awarded Cash Damages and Costs

Oracle, in a consistent pattern of business conduct, over-reached and claimed more than $350 million in total damages and costs. The Court only awarded Oracle a total of $124.3 million, which included a one-time fair-market license payment of $35.6 million for Rimini Street’s “innocent infringement” of certain Oracle software copyrights. The total award is less than 36% of the total sought by Oracle.

“Rimini Street will take responsibility for its past practices and pay the one-time fair market license fee of $35.6 million to Oracle for innocently infringing certain of its software copyrights,” stated Daniel B. Winslow, general counsel, Rimini Street. “When one considers Oracle’s other litigation losses, such as the $100 million in value Oracle recently agreed to pay the State of Oregon for Oracle’s alleged misconduct, the nearly $250 million Oracle agreed to pay the U.S. Department of Justice for Oracle’s alleged misconduct, the $3.1 billion Oracle has recently been ordered by the Court to pay HP Enterprise as damages for Oracle’s misconduct, and its failed $8.8 billion claim against Google, Rimini Street is confident that the final judgment in this case is yet another Oracle overreach and will not stand on appeal.”

Payment of Final Judgment

Rimini Street intends to pay the required amounts in cash, pending appeal, up to the $124.3 million. Rimini Street has recently completed and announced a finance transaction of $125 million. Additionally, Rimini Street recently reached agreement with its insurer regarding the claim. These funds are separate from Rimini Street’s operating cash flow, which is at record highs with a compound annual revenue growth rate of 38% since 2012, 42 consecutive quarters of growth, and annual run-rate revenues over $160 million. Rimini Street is planning an IPO in 2017, subject to market conditions and Board approval.

Injunction Award

The Court will issue an “injunction,” which is a court order that will simply prohibit the previous conduct by Rimini Street that was found by the Jury and Court to be infringing. However, since Rimini Street had ceased said conduct by July 2014, there is no expected impact on any current or future service offering, or on Rimini Street’s current or future ability to service any of its clients. The Court noted that “Rimini’s ability to compete against Oracle in the software support service market would not be lost with an injunction, and thus, the public would still have access to competition in that market.”

“In 2014, the Court determined that some Rimini Street support processes infringed certain Oracle software copyrights. Rimini Street took immediate responsibility and changed its support processes in 2014 to comply with the Court’s order without disruption of service for any Rimini Street client,” said Mr. Ravin. “No client service has ever been impacted before, during, or following the Oracle vs. Rimini Street trial or in the 11 year history of the Company.”

Rimini Street to Appeal Damages and Injunction Awards

While Rimini Street does not plan to appeal the award of a one-time fair-market license to Oracle for $35.6 million, Rimini Street does plan to appeal the remaining $88.7 million of the $124.3 million award. Rimini Street believes its basis for appeal is very strong as a matter of law, and it has a high degree of confidence that it will ultimately prevail. The Rimini Street appellate legal team will be led by Mark A. Perry, co-chair of the Appellate and Constitutional Law practice group at Gibson Dunn, along with his partner Blaine H. Evanson, and associate Joseph A. Gorman.

Rimini Street does not believe that an injunction relating to any previously used Rimini Street support process is warranted or appropriate as a matter of law, and Rimini Street will appeal the injunction. Rimini Street was adjudicated an “innocent” infringer, the infringement was not “willful,” and Rimini Street had ceased the infringing and improper conduct by July 2014.

“We were pleased to have had our day in court and glad to bring the issues in this case to resolution and close,” said Mr. Ravin. “The global Rimini Street team remains focused on providing excellent service to our fast-growing global client base, expanding our worldwide service capabilities and innovating the enterprise support industry.”

리미니스트리트(Rimini Street, Inc.) 소개

리미니스트리트(Nasdaq: RMNI)는 오라클, SAP 소프트웨어 제품을 위한 3자 유지보수 서비스를 제공하는 글로벌 선도기업이다. 리미니스트리트는 엔터프라이즈 소프트웨어 라이선스를 소유한 기업들이 상당한 비용을 절감하고 혁신을 위한 리소스를 확보함으로써 더 나은 비즈니스 결과를 달성할 수 있도록 즉각적인 응대를 제공하는 프리미엄 통합 애플리케이션 관리 및 지원 서비스를 제공한다. 포춘지 선정 500대 기업, 포춘 글로벌 100대 기업, 중견기업, 공공 부문 및 기타 기관 등 광범위한 산업에 걸친 2,100개 이상의 조직에서 신뢰할 수 있는 독립 지원 서비스 공급자로 리미니스트리트를 선택했다. 자세한 내용은 웹사이트(www.riministreet.com), 트위터(@riministreet), FacebookLinkedIn.

미래 예측에 대한 면책규정

본 보도문에 포함된 일부 진술은 우리의 기대와 그러한 이니셔티브에 대한 투자와 관련된 진술이 포함되지만 이에 국한되지는 않는다. 역사적 사실이 아닌, 1995년 제정된 민간 안보 소송 개혁법의 효력 범위 내 미래 예측에 대한 면책규정이다. 미래예측에 대한 면책규정은 일반적으로 “~일 수 있다”, “~할 것이다”, “계획한다”, “예상된다”, “믿는다”, “잠정한다”, “추정한다”, “목적으로 한다”, “예보한다”, “모색한다”, “~할 수 있다”, “기대한다”, “전망한다” 등을 비롯한 유사 다언 및 표현, 문구가 수반된다. 이러한 미래 전망 진술에는 미래 사건, 미래 기회, 글로벌 확장 및 기타 성장 이니셔티브 등에 대한 진술이 포함되며, 해당 미래 전망 진술들은 다양한 가정과 경영진의 현재 기대에 기초하므로 실제 성과에 대한 예측도 아니며 역사적 사실에 대한 진술도 아니다. 이러한 진술은 리미니스트리트 사업과 관련된 여러 위험과 불확실성의 영향을 받으며, 실제 결과는 크게 다를 수 있다. 이러한 위험과 불확실성에는 COVID-19의 대유행 기간과 경제적, 운영적, 재정적 영향, 그리고 COVID-19의 대유행에 대한 정부 당국, 고객 또는 기타 기관의 조치, 또는 사업에 영향을 미치는 재해성 사건 등이 포함되지만 이에 국한되지는 않는다. 나아가, 잠재 고객, 물가 및 금리, 리미니스트리트의 산업에 영향을 미치는 일반적 금융, 경제, 규제 및 정치적 조건의 변화, 미결 소송 또는 정부 조사 또는 새로운 소송에서 불리한 전개추가 자본 또는 부채 금융을 유리한 조건으로 조달할 필요성과 능력, 성장 이니셔티브에 대한 투자 증대를 지원하기 위한 운영으로부터 현금 흐름을 창출할 수 있는 능력, 유동성 요구사항을 충족할 수 있는 현금 및 현금 등가물의 충분성, 13.00% Series A 우선주의 조건 및 영향, 세금, 법률 및 규정의 변경, 경쟁력 있는 제품 및 가격 책정 활동, 수익성 관리 어려움, 최근 공개된 AMS(Application Management Services), Rimini Street Advanced Database Security, Salesforce Sales Cloud 및 Service Cloud 등을 포함하여 가까운 미래에 공개될 것으로 예상되는 다른 제품 및 서비스 외에, 리미니스트리트 경영진 1인, 혹은 그 이상의 인원 상실, 리미니스트리트 주식 증권의 장기 가치에 대한 불확실성, 2020년 8월 5일에 제출된 Form 10-Q로 제출된 리미니스트리트 분기별 보고서 양식에서 “위험 요소”라는 제목에 포함된 내용, 그리고 리미니스트리트 Form 10-K에 의한 연간 리포트, Form 10-Q 분기 리포트, Form 8-K의 현황 리포트를 비롯해 증권거래위원회에 제출하는 기타 보고서의 내용이 위 언급한 위험 및 불확실성 요소들에 포함되나, 상기 리스트에 위험 및 불확실성 요소들이 국한되지는 않는다. 또한, 미래 예측에 대한 면책규정은 보도 일자 이후의 이벤트 및 관점에 대한 리미니스트리트의 기대, 계획 또는 예측을 제공한다. 리미니스트리트는 이후의 사건과 전개로 리미니스트리트의 평가가 달라질 것으로 예상하고 있다. 그러나, 리미니스트리트는 향후 어느 시점에 이러한 미래 예측 면책규정에 대한 업데이트를 선택할 수 있으며, 법률에서 요구하는 경우를 제외하고, 이러한 업데이트에 대해서는 어떠한 의무도 부인한다. 미래 예측에 대한 면책규정은 보도자료의 날짜 이후 특정일에 대한 리미니스트리트 평가를 나타내는 것으로 유일한 참고 자료가 되어서는 아니한다.

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투자자 관계 문의처:

Dean Pohl

Rimini Street, Inc.

+1 925 523-7636 dpohl@riministreet.com
홍보팀 담당자 문의처:

Michelle McGlocklin

Rimini Street, Inc.

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