Rimini Street Announces Fiscal First Quarter 2019 Financial Results

Quarterly revenue of $66.3 million, up 11% year over year

Quarterly gross margin of 64%, up from 61% year over year

1,852 active clients at March 31, 2019, up 17% year over year

LAS VEGAS, May 9, 2019 – Rimini Street, Inc. (Nasdaq: RMNI), a global provider of enterprise software products and services, the leading third-party support provider for Oracle and SAP software products and a Salesforce partner, today announced results for the first quarter ended March 31, 2019.

« During the first quarter, we made meaningful progress expanding sales capacity, improving our global service delivery model and launching and selling Salesforce.com and other new support services that increase our total addressable market, » stated Seth A. Ravin, Rimini Street co-founder, CEO and Chairman of the Board. « Additionally, in March we prevailed against Oracle in the U.S. Supreme Court with a unanimous decision. Oracle was ordered to return approximately $12.8 million plus interest and other costs to Rimini Street, which Oracle paid in April. »

« Revenue in the first quarter exceeded the high end of our guidance range and we achieved a better than expected gross margin of 64%, » stated Tom Sabol, Rimini Street CFO. « We managed sales and marketing and general and administrative spend within our guidance range, completed an additional Series A Preferred financing round to fund new product and service launches and further strengthen our balance sheet. We remain committed to the long-term goals of improving free cash flow and achieving GAAP profitability. »

First Quarter 2019 Financial Highlights

Revenue was $66.3 million for the 2019 first quarter, an increase of 11% compared to $59.8 million for the same period last year.
Annualized Subscription Revenue was approximately $265 million for the 2019 first quarter, an increase of 11% compared to $239 million for the same period last year.
Active Clients as of March 31, 2019 were 1,852, an increase of 17% compared to 1,581 Active Clients as of March 31, 2018.
Revenue Retention Rate was 92.0% for the trailing 12 months ended March 31, 2019 compared to 93.0% for the comparable period ended March 31, 2018.
Gross margin was 64.0% for the 2019 first quarter compared to 60.6% for the same period last year.
Operating income was $12.7 million for the 2019 first quarter compared to $25.2 million for the same period last year.
Non-GAAP Operating Income was $7.8 million for the 2019 first quarter compared to $6.1 million for the same period last year.
Net income was $11.8 million for the 2019 first quarter compared to a net income of $3.5 million for the same period last year.
Non-GAAP Net Income was $6.7 million for the 2019 first quarter compared to Non-GAAP Net Loss of $16.3 million for the same period last year.
Adjusted EBITDA for the 2019 first quarter was $8.1 million compared to $6.7 million for the same period last year.
Basic earnings per share attributable to common stockholders was $0.07 per share for the 2019 first quarter compared to $0.06 per share for the same period last year. Diluted earnings per share attributable to common stockholders was $0.07 per share for the 2019 first quarter compared to $0.05 per share for the same period last year.

Reconciliations of the non-GAAP financial measures provided in this press release to their most directly comparable GAAP financial measures are provided in the financial tables included at the end of this press release. An explanation of these measures and how they are calculated is also included under the heading « About Non-GAAP Financial Measures and Certain Key Metrics. »

First Quarter 2019 Company Highlights

Announced that EBSCO Industries chose Rimini Street Application Management Services for Salesforce to maximize the value and ROI of their Salesforce investment.
Announced the Supreme Court ruled unanimously in the Company’s favor, ordering Oracle to return approximately $12.8 million in non-taxable expenses plus interest and other costs to Rimini Street. Oracle paid the amounts in April.
Announced strong government client momentum in the ANZ region, with more than 10 Australian government agencies switching to Rimini Street support.
Won nine Company awards, including a Gold Stevie award for Innovation in Customer Service, and a Gold One Planet award for Customer Service Team of the Year.
Closed a record number of support cases, nearly 8,000, and scored a 4.8 in client satisfaction (where 5.0 is excellent).
Delivered more than 20,000 tax, legal and regulatory updates to clients globally for Peoplesoft, JD Edwards, SAP and Oracle E-Business Suite products.
Presented at 12 CIO and IT procurement leader events including Government ICT in London, England, NRF in New York, and Gartner’s EAA Summit in Tokyo, Japan.

2019 Revenue Guidance

The Company is currently providing second quarter 2019 revenue guidance to be in the range of approximately $66.5 million to $67.5 million and reiterating full year 2019 revenue guidance to be in the range of approximately $265 million to $280 million.

Webcast and Conference Call Information

Rimini Street will host a conference call and webcast to discuss the first quarter 2019 results at 5:00 p.m. Eastern / 2:00 p.m. Pacific time on May 9, 2019. A live webcast of the event will be available on Rimini Street’s Investor Relations site at https://investors.riministreet.com/events-and-presentations/upcoming-and-past-events. Dial in participants can access the conference call by dialing (855) 213-3942 in the U.S. and Canada and enter the code 1939675. A replay of the webcast will be available for at least 90 days following the event.

Company’s Use of Non-GAAP Financial Measures

This press release contains certain « non-GAAP financial measures. » Non-GAAP financial measures are not based on a comprehensive set of accounting rules or principles. This non-GAAP information supplements, and is not intended to represent a measure of performance in accordance with disclosures required by U.S. generally accepted accounting principles, or GAAP. Non-GAAP financial measures should be considered in addition to, not as a substitute for or superior to, financial measures determined in accordance with GAAP. A reconciliation of GAAP to non-GAAP results is included in the financial tables included in this press release. Presented under the heading « About Non-GAAP Financial Measures and Certain Key Metrics » is a description and explanation of our non-GAAP financial measures.

À propos de Rimini Street, Inc.

Rimini Street, Inc. (Nasdaq : RMNI) est un fournisseur mondial de services et produits logiciels d’entreprise, le premier prestataire de services de support tiers pour les produits logiciels Oracle et SAP, et un partenaire Salesforce. La société propose d’excellents services ultraréactifs et intégrés de gestion d’applications et d’assistance, qui permettent aux détenteurs de licences de logiciels d’entreprise de réaliser des économies substantielles, de libérer des ressources pour l’innovation et d’obtenir de meilleurs résultats. Près de 2 100 organisations internationales du classement Fortune 500, du marché intermédiaire et du secteur public, ainsi que d’autres organisations représentant un large éventail de secteurs ont choisi Rimini Street comme fournisseur de confiance de services et de produits logiciels d’application d’entreprise. Pour en savoir plus, consultez le site https://www.riministreet.com, suivez @riministreet sur Twitter, et rejoignez Rimini Street sur Facebook et LinkedIn. (C-RMNI)

Déclarations prévisionnelles

Certaines déclarations contenues dans le présent communiqué ne constituent pas des faits historiques, mais sont des déclarations prévisionnelles aux fins des dispositions de la règle refuge sous la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les déclarations prévisionnelles sont généralement accompagnées de mots, tels que « pourrait », « devrait », « serait », « aurait », « projette », « envisage de », « prévoit de », « croit », « estime », « prédit », « potentiel », « semble », « cherche à », « continue de », « futur », « s’attend à », « perspectives », l’emploi du futur ou du conditionnel ou d’autres mots, phrases ou expressions similaires. Ces déclarations prévisionnelles incluent, sans toutefois s’y limiter, des déclarations concernant nos attentes relatives aux événements futurs, opportunités futures, expansions mondiales et autres initiatives de croissance, ainsi qu’à nos investissements dans de telles initiatives. Ces déclarations sont fondées sur diverses hypothèses et sur les attentes actuelles de la direction, et ne constituent ni des prédictions de la performance réelle ni des faits historiques. Ces déclarations sont assujetties à un certain nombre de risques et d’incertitudes concernant les activités de Rimini Street, et les résultats réels pourront être sensiblement différents. Ces risques et incertitudes comprennent, sans toutefois s’y limiter, la durée et les impacts économiques, opérationnels et financiers sur nos activités de la pandémie de COVID-19, ainsi que les mesures prises par les autorités gouvernementales, les clients ou autres en réponse à la pandémie de COVID-19 ; tous événements catastrophiques qui perturberaient nos activités ou l’activité de nos clients actuels ou potentiels, les changements de l’environnement commercial dans lequel évolue Rimini Street, notamment l’inflation et les taux d’intérêt, ainsi que les conditions financières, économiques, réglementaires et politiques générales affectant le secteur dans lequel Rimini Street exerce ses activités ; les évolutions défavorables des litiges en cours ou dans les enquêtes gouvernementales ou tout nouveau litige ; notre nécessité de et notre capacité à obtenir un financement supplémentaire des actions ou de la dette dans des conditions avantageuses, et notre capacité à générer des flux de trésorerie des opérations afin d’aider à financer l’investissement accru dans nos initiatives de croissance ; la suffisance de notre trésorerie et équivalents de trésorerie afin de satisfaire nos besoins en liquidités ; les conditions et l’impact de nos 13,00 % d’actions privilégiées de série A en circulation ; les changements au niveau des taxes, lois et réglementations ; l’activité en matière de tarification et de produits concurrentiels ; les difficultés de gestion de la rentabilité de la croissance ; l’adoption par les clients des produits et services que nous avons lancés récemment, notamment nos Application Management Services (AMS), Rimini Street Advanced Database Security, et les services associés aux produits Salesforce Sales Cloud et Service Cloud, parallèlement aux autres produits et services que nous prévoyons de lancer dans un avenir proche ; le départ d’un ou de plusieurs membres de l’équipe de direction de Rimini Street ; l’incertitude quant à la valeur à long terme des titres de participation de Rimini Street ; ainsi que les risques et incertitudes abordés dans la rubrique « Facteurs de risque » du rapport trimestriel de Rimini Street sur formulaire 10-Q, déposé le 7 mai 2020 et, tels qu’actualisés de temps à autre, les rapports annuels futurs de Rimini Street sur formulaire 10-K, les rapports trimestriels sur formulaire 10-Q, les rapports de situation ponctuelle sur formulaire 8-K, ainsi que les autres documents déposés par Rimini Street auprès de la Commission des valeurs et des changes. En outre, ces déclarations prévisionnelles expriment les attentes, projets ou prévisions d’événements et de points de vue futurs de Rimini Street, à la date de ce communiqué. Rimini Street s’attend à ce que ses évaluations changent en réponse à des événements et à des développements ultérieurs. Cependant, même si Rimini Street décidait d’actualiser les présentes déclarations prévisionnelles à l’avenir, Rimini Street décline expressément toute obligation de le faire, sauf sous obligation légale. Le lecteur est prié de ne pas considérer ces déclarations prévisionnelles comme représentant les évaluations de Rimini Street à une quelconque date postérieure à la date du présent communiqué.

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