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Rimini Street Announces Fiscal Second Quarter 2019 Financial Results

Quarterly revenue of $68.0 million, up 8.5% year over year

Quarterly gross margin of 63.2%, up from 58.4% year over year

1,896 active clients at June 30, 2019, up 17% year over year

LAS VEGAS, August 8, 2019 – Rimini Street, Inc. (Nasdaq: RMNI), a global provider of enterprise software products and services, the leading third-party support provider for Oracle and SAP software products and a Salesforce partner, today announced results for the second quarter ended June 30, 2019.

« During the second quarter, we improved sales bookings 17 percent year-over-year, expanded sales capacity 21 percent year-to-date, and continued to invest in sales productivity and effectiveness, » stated Seth A. Ravin, Rimini Street co-founder, CEO and Chairman of the Board. « We also continued to invest in new enterprise software products and services such as our Application Management Services for SAP, and expanded operations in Eastern Europe, Latin America and Southeast Asia to address growing demand for our services. »

« Revenue in the second quarter exceeded the high end of our guidance range, and gross margin remained above our full year guidance during the quarter. We managed sales and marketing, and general and administrative spend within our quarter guidance range, » stated Tom Sabol, Rimini Street CFO. « We remain committed to the long-term goals of strong free cash flow and achieving sustained GAAP profitability. »

Second Quarter 2019 Financial Highlights

  • Revenue was $68.0 million for the 2019 second quarter, an increase of 8.5% compared to $62.6 million for the same period last year.
  • Annualized Subscription Revenue was approximately $270 million for the 2019 second quarter, an increase of 10% compared to $246 million for the same period last year.
  • Active Clients as of June 30, 2019 were 1,896, an increase of 17% compared to 1,622 Active Clients as of June 30, 2018.
  • Revenue Retention Rate was 91.7% for the trailing 12 months ended June 30, 2019 compared to 93.2% for the comparable period ended June 30, 2018.
  • Gross margin was 63.2% for the 2019 second quarter compared to 58.4% for the same period last year.
  • Operating income was $5.2 million for the 2019 second quarter compared to an operating loss of $6.0 million for the same period last year.
  • Non-GAAP Operating Income was $6.4 million for the 2019 second quarter compared to $4.2 million for the same period last year.
  • Net income was $4.1 million for the 2019 second quarter compared to a net loss of $25.4 million for the same period last year.
  • Non-GAAP Net Income was $5.3 million for the 2019 second quarter compared to a Non-GAAP Net Loss of $7.8 million for the same period last year.
  • Adjusted EBITDA for the 2019 second quarter was $6.5 million compared to $3.8 million for the same period last year.
  • Basic and diluted earnings per share attributable to common stockholders was a net loss per share of $0.03 per share for the 2019 second quarter compared to a net loss per share of $0.43 per share for the same period last year.

Reconciliations of the non-GAAP financial measures provided in this press release to their most directly comparable GAAP financial measures are provided in the financial tables included at the end of this press release. An explanation of these measures and how they are calculated is also included under the heading « About Non-GAAP Financial Measures and Certain Key Metrics. »

Second Quarter 2019 Company Highlights

  • Announced that BrandSafway, who has been using Rimini Street Support for Oracle products since 2014, expanded their services to include Rimini Street Application Management Services for Salesforce.
  • Expanded investment and operations in key regions around the world including:
    ◦  Eastern Europe, launching sales in Poland and further building on its presence in Russia
    ◦  Latin America, launching a new subsidiary and opening a new office in Mexico
    ◦  Southeast Asia, launching a new subsidiary in Singapore, the appointment of Andrew Seow as regional general manager of Southeast Asia
    and Greater China, and opening of a new office in Singapore.
  • Closed over 8,000 support cases, and scored an overall average of 4.8 in client satisfaction (where 5.0 is excellent).
  • Delivered more than 7,000 tax, legal and regulatory updates to clients globally for PeopleSoft, JD Edwards, SAP and Oracle E-Business Suite products.
  • Announced Rimini Street’s senior vice president of Global Client Onboarding, Nancy Lyskawa, won a gold Stevie award for Female Executive of the Year.
  • Presented at 28 CIO, CFO and IT procurement leader events including Gartner Symposium in Toronto Canada, Landmark Ventures CIO Summit in New York, CFO.org in Atlanta and Dallas, and Gartner’s IT Infrastructure, Operations & Cloud Strategies Conference in Mexico City.

2019 Revenue Guidance

The Company is currently providing third quarter 2019 revenue guidance to be in the range of $69 million to $70 million and raising the low end of the full year 2019 revenue guidance from $265 million to $270 million, while maintaining the high end of the range at $280 million.

Webcast and Conference Call Information

Rimini Street will host a conference call and webcast to discuss the second quarter 2019 results at 5:00 p.m. Eastern / 2:00 p.m. Pacific time on August 8, 2019. A live webcast of the event will be available on Rimini Street’s Investor Relations site at https://investors.riministreet.com/events-and-presentations/upcoming-and-past-events. Dial-in participants can access the conference call by dialing (855) 213-3942 in the U.S. and Canada and enter the code 6675226. A replay of the webcast will be available for at least 90 days following the event.

Company’s Use of Non-GAAP Financial Measures

This press release contains certain « non-GAAP financial measures. » Non-GAAP financial measures are not based on a comprehensive set of accounting rules or principles. This non-GAAP information supplements, and is not intended to represent a measure of performance in accordance with disclosures required by U.S. generally accepted accounting principles, or GAAP. Non-GAAP financial measures should be considered in addition to, and not as a substitute for or superior to, financial measures determined in accordance with GAAP. A reconciliation of GAAP to non-GAAP results is included in the financial tables included in this press release. Presented under the heading « About Non-GAAP Financial Measures and Certain Key Metrics » is a description and explanation of our non-GAAP financial measures.

À propos de Rimini Street, Inc.

Rimini Street, Inc. (Nasdaq : RMNI) est un fournisseur mondial de services et produits logiciels d’entreprise, le premier prestataire de services de support tiers pour les produits logiciels Oracle et SAP, et un partenaire Salesforce. La société propose d’excellents services ultraréactifs et intégrés de gestion d’applications et d’assistance, qui permettent aux détenteurs de licences de logiciels d’entreprise de réaliser des économies substantielles, de libérer des ressources pour l’innovation et d’obtenir de meilleurs résultats. Près de 2 100 organisations internationales du classement Fortune 500, du marché intermédiaire et du secteur public, ainsi que d’autres organisations représentant un large éventail de secteurs ont choisi Rimini Street comme fournisseur de confiance de services et de produits logiciels d’application d’entreprise. Pour en savoir plus, consultez le site https://www.riministreet.com, suivez @riministreet sur Twitter, et rejoignez Rimini Street sur Facebook et LinkedIn(C-RMNI)

Déclarations prévisionnelles

Certaines déclarations contenues dans le présent communiqué ne constituent pas des faits historiques, mais sont des déclarations prévisionnelles aux fins des dispositions de la règle refuge sous la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les déclarations prévisionnelles sont généralement accompagnées de mots, tels que « pourrait », « devrait », « serait », « aurait », « projette », « envisage de », « prévoit de », « croit », « estime », « prédit », « potentiel », « semble », « cherche à », « continue de », « futur », « s’attend à », « perspectives », l’emploi du futur ou du conditionnel ou d’autres mots, phrases ou expressions similaires. Ces déclarations prévisionnelles incluent, sans toutefois s’y limiter, des déclarations concernant nos attentes relatives aux événements futurs, opportunités futures, expansions mondiales et autres initiatives de croissance, ainsi qu’à nos investissements dans de telles initiatives. Ces déclarations sont fondées sur diverses hypothèses et sur les attentes actuelles de la direction, et ne constituent ni des prédictions de la performance réelle ni des faits historiques. Ces déclarations sont assujetties à un certain nombre de risques et d’incertitudes concernant les activités de Rimini Street, et les résultats réels pourront être sensiblement différents. Ces risques et incertitudes comprennent, sans toutefois s’y limiter, la durée et les impacts économiques, opérationnels et financiers sur nos activités de la pandémie de COVID-19, ainsi que les mesures prises par les autorités gouvernementales, les clients ou autres en réponse à la pandémie de COVID-19 ; tous événements catastrophiques qui perturberaient nos activités ou l’activité de nos clients actuels ou potentiels, les changements de l’environnement commercial dans lequel évolue Rimini Street, notamment l’inflation et les taux d’intérêt, ainsi que les conditions financières, économiques, réglementaires et politiques générales affectant le secteur dans lequel Rimini Street exerce ses activités ; les évolutions défavorables des litiges en cours ou dans les enquêtes gouvernementales ou tout nouveau litige ; notre nécessité de et notre capacité à obtenir un financement supplémentaire des actions ou de la dette dans des conditions avantageuses, et notre capacité à générer des flux de trésorerie des opérations afin d’aider à financer l’investissement accru dans nos initiatives de croissance ; la suffisance de notre trésorerie et équivalents de trésorerie afin de satisfaire nos besoins en liquidités ; les conditions et l’impact de nos 13,00 % d’actions privilégiées de série A en circulation ; les changements au niveau des taxes, lois et réglementations ; l’activité en matière de tarification et de produits concurrentiels ; les difficultés de gestion de la rentabilité de la croissance ; l’adoption par les clients des produits et services que nous avons lancés récemment, notamment nos Application Management Services (AMS), Rimini Street Advanced Database Security, et les services associés aux produits Salesforce Sales Cloud et Service Cloud, parallèlement aux autres produits et services que nous prévoyons de lancer dans un avenir proche ; le départ d’un ou de plusieurs membres de l’équipe de direction de Rimini Street ; l’incertitude quant à la valeur à long terme des titres de participation de Rimini Street ; ainsi que les risques et incertitudes abordés dans la rubrique « Facteurs de risque » du rapport trimestriel de Rimini Street sur formulaire 10-Q, déposé le 7 mai 2020 et, tels qu’actualisés de temps à autre, les rapports annuels futurs de Rimini Street sur formulaire 10-K, les rapports trimestriels sur formulaire 10-Q, les rapports de situation ponctuelle sur formulaire 8-K, ainsi que les autres documents déposés par Rimini Street auprès de la Commission des valeurs et des changes. En outre, ces déclarations prévisionnelles expriment les attentes, projets ou prévisions d’événements et de points de vue futurs de Rimini Street, à la date de ce communiqué. Rimini Street s’attend à ce que ses évaluations changent en réponse à des événements et à des développements ultérieurs. Cependant, même si Rimini Street décidait d’actualiser les présentes déclarations prévisionnelles à l’avenir, Rimini Street décline expressément toute obligation de le faire, sauf sous obligation légale. Le lecteur est prié de ne pas considérer ces déclarations prévisionnelles comme représentant les évaluations de Rimini Street à une quelconque date postérieure à la date du présent communiqué.

© 2020 Rimini Street, Inc. Tous droits réservés. « Rimini Street » est une marque de commerce déposée de Rimini Street, Inc. aux États-Unis et dans d’autres pays, et Rimini Street, le logo Rimini Street et les combinaisons de ces derniers, ainsi que les autres marques identifiées par le symbole TM sont des marques de commerce de Rimini Street, Inc. Toutes les autres marques de commerce demeurent la propriété de leurs propriétaires respectifs et, sauf indication contraire, Rimini Street ne revendique aucune affiliation, aucun cautionnement, ni aucune association avec tout titulaire de marque ou avec toutes autres sociétés mentionnés dans les présentes.

Contact Relations Investisseurs :

Dean Pohl

Rimini Street, Inc.

+1 925 523-7636 dpohl@riministreet.com
Contact Relations Presse :

Michelle McGlocklin

Rimini Street, Inc.

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