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Rimini Street Announces Fiscal Second Quarter 2020 Financial Results

純収益:7,840万ドル(前年比12.2%増)
売上総利益率:61.2%(前年度64.2%から減)
2020年6月30日時点の顧客数:2,159社(前年比13.9%増)

202085日、ラスベガス – エンタープライズソフトウェア製品を対象としたサポートサービスを世界的に提供する、OracleおよびSAPソフトウェアの第三者保守サポートの業界リーダーで、Salesforceのパートナーであるリミニストリート(Nasdaq:RMNI)は、本日、2020年6月30日に終了した2020年度第2四半期の業績を発表しました。

「当社は第2四半期も、戦略的成長計画に対して良好な業績を継続しています。予想の範囲内で過去最高の四半期収益を達成し、予想を上回る四半期売上総利益率を達成しました。また、90%を超える収益継続率の確保、当期純利益目標の4分の1の創出、営業キャッシュフロー1,790万ドルの創出、およびバランスシートの強化により、四半期末時点で過去最高の現金総額7,300万ドルを達成しました」とリミニストリートの共同設立者 兼 CEO 兼 取締役会会長のSeth A. Ravinは述べています。「新型コロナウイルスの感染拡大前に、当社の幅広い製品とサービスラインに対する世界的に拡大する需要に対応できるように投資を実施しました。それ以降、感染拡大と世界的な景気後退に伴う需要の増加という好機を逃さぬよう投資を加速してきました。当社は本日、第3四半期の収益成長に関する予想を発表します。また、2020年の収益予想最低額を引き上げ、フリーキャッシュフローの向上とGAAP収益性の成長という長期目標の達成に尽力します。」

2020年第2四半期の財務ハイライト

  • 2020年第2四半期の純収益は、前年同期の6,990万ドルから12.2%増の7,840万ドル。
  • 2020年第2四半期の年換算の契約収益は、前年同期の2億7,800万ドルから12.0%増の3億1,100万ドル。
  • 2020年6月30日現在の顧客数は、2019年6月30日の1,896社から13.9%増の2,159社。
  • 2020年6月30日までの12か月間の収益継続率は92%、2019年6月30日までの12か月間も92%。
  • 2020年第2四半期の売上総利益率は、前年同期64.2%に対し61.2%。
  • 2020年第2四半期の営業利益は、前年同期720万ドルに対し510万ドル。
  • 2020年第2四半期の非GAAPベースの営業利益は、前年同期840万ドルに対し970万ドル。
  • 2020年第2四半期の純利益は、前年同期610万ドルに対し350万ドル。
  • 2020年第2四半期の非GAAPベースの純利益は、前年同期730万ドルに対し810万ドル。
  • 2020年第2四半期の調整後EBITDAは、前年同期850万ドルに対し960万ドル。
  • 2020年第2四半期の普通株主に帰属する一株あたりの潜在株式調整後基本利益は、前年同期のプラスマイナスゼロに対し0.05ドルの純損失。
  • 2020年6月30日時点の従業員数は、前年比14%増の1,343人。

本プレスリリース記載の非GAAPベースの財務指標を、最も直接的に対応するGAAPベースの財務指標に合わせて照合した数値を本プレスリリース末尾の財務諸表に掲載しています。これらの指標の意義に関する当社の見解と計算方法については、英文リリースの「About Non-GAAP Financial Measures and Certain Key Metrics」の項目をご覧ください。

2020年第2四半期の企業活動における注目点

  • SAPサービスポートフォリオを拡大し、ソフトウェアのリリースに関係なく、クライアントにより多くの選択肢を提供するSAP S/4HANAのリミニストリートの保守サポートをグローバルに提供することを発表しましたメキシコの大手医薬品販売会社のNadroが、SAP S/4HANA、SAP Business Suite 7、SAP HANAデータベースの高度にカスタマイズされたハイブリッド展開を、リミニストリートの保守サポートに切り替えたことも発表しました。
  •   新設されたエグゼクティブバイスプレジデント兼最高執行責任者のポストに、経験豊富なITのエキスパートGerard Brossardを起用しました。当社のグローバルフィールドオペレーション、およびOracleとSAP向けのリミニストリートの保守サポートおよびアプリケーション管理サービスの販売と成功を職責とします。
  •   投資を中南米に拡大しました。新設されたメキシコおよび中米担当ゼネラルマネージャーのポストにAlejandro Gonzálezを任命しました。企業の成長する顧客基盤へのサービス提供と、当該地域のエンタープライズソフトウェアサポートサービスへの高まる需要に対応します。
  •   新たなリミニストリート人工知能サポートアプリケーション(特許出願中)を発表しました。これにより、クライアントエクスペリエンスを向上させ、ソフトウェアの問題解決時間を23%短縮できました。
  • ZippiaのCareer Expertsのラスベガスで働きたい企業20社にランクインしました。
  • OracleまたはSAPからリミニストリートの保守サポートに切り替えた主な企業を発表しました。
  • オーストラリアの航空ナビゲーションサービスプロバイダーAirservices Australiaは、ミッションクリティカルなSAPプラットフォームに関して、リミニストリートとのメンテナンスおよびサポート契約を延長したと発表しました。
  • 49か国で8,000件を超えるサポートケースをクローズし、38か国のクライアントに税制、法律、規制に関する最新情報を約20,000件提供しました。また、当社のサポート提供に関する顧客満足度の平均評価は、5.0ポイント中4.8ポイントを達成(最高点5.0ポイント)しました。
  • CIO、CFO、IT、調達のリーダーが集い、世界中で開催された8つのオンラインイベントでプレゼンテーションを行いました。日本CFO協会、HMG StrategyのCIO仮想サミット(ミズーリ州セントルイス)、IT for Businessの「Sustaining Your ERP Investments」イベント(フランス)などが含まれます。
  • Rimini Street Foundation(財団)から、世界中の30の慈善団体に寄付しました。これには、財団の緊急災害救援基金による慈善団体の支援が含まれます。

2020年収益予想

当社は現在、2020年第3四半期の収益予想を7,850万ドルから8,050万ドルの範囲としています。当社は、通年の収益予想の最低額を3億1,000万ドルから3億1,400万ドルに引き上げ、2020年の通年の収益予想を3億1,400万ドルから3億2,000万ドルの範囲としています。

ウェブキャストおよびカンファレンスコールによる情報の提供

リミニストリートは、2020年8月5日、東部標準時午後5時、太平洋標準時午後2時より、カンファレンスコールとウェブキャストを実施し、2020年第2四半期業績および2020年第3四半期における現時点の概要について説明します。本イベントのライブウェブキャストは、リミニストリートのIR(投資家情報)サイト( https://investors.riministreet.com )でご視聴いただけます。カンファレンスコールに参加される場合は、米国またはカナダの800773-2954をダイヤルしコード49852238」を入力してください。ウェブキャストの録画をイベント終了後90日間以上公開します。

非GAAPベースの財務指標の使用について

本プレスリリースには、「非GAAPベースの財務指標」が含まれています。非GAAPベースの財務指標は、包括的な会計規則や会計原則に基づくものではありません。この非GAAPベースの情報は補足情報として掲載するものであり、GAAP(一般に認められた米国会計原則)で義務付けられる開示要件に則る業績指標の明示を意図するものではありません。非GAAPベースの財務指標はGAAPに従って算定された財務指標の追加情報とみなすべきものであり、その代替情報またはそれに優先する情報とみなすべきものではありません。本プレスリリースの財務諸表では、GAAPベースの数値を非GAAPベースで調整した数値で掲載しています。また、「About Non-GAAP Financial Measures and Certain Key Metrics」の項目で、当社の非GAAPベース財務指標についてご説明しています。  

RIMINI STREET, INC.

Unaudited Condensed Consolidated Balance Sheets

(In thousands, except per share amounts)

ASSETS June 30, 2020 December 31, 2019
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 72,672 $ 37,952
Restricted cash 333 436
Accounts receivable, net of allowance of $1,191 and $1,608, respectively 63,475 111,574
Deferred contract costs, current 12,061 11,754
Prepaid expenses and other 12,517 15,205
Total current assets 161,058 176,921
Long-term assets:
Property and equipment, net of accumulated depreciation and amortization of $10,562 and $9,847, respectively 3,339 3,667
Operating lease right-of-use assets 17,403
Deferred contract costs, noncurrent 17,323 16,295
Deposits and other 1,521 3,089
Deferred income taxes, net 1,197 1,248
Total assets $ 201,841 $ 201,220
LIABILITIES, REDEEMABLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS’ DEFICIT
Current liabilities:
Accounts payable $ 4,646 $ 2,303
Accrued compensation, benefits and commissions 28,913 27,918
Other accrued liabilities 19,207 23,347
Operating lease liabilities, current 4,165
Deferred revenue, current 195,603 205,771
Total current liabilities 252,534 259,339
Long-term liabilities:
Deferred revenue, noncurrent 22,903 29,727
Operating lease liabilities, noncurrent 14,125
Accrued PIK dividends payable 1,175 1,156
Other long-term liabilities 865 2,275
Total liabilities 291,602 292,497
Redeemable Series A Preferred Stock:
Authorized 180 shares; issued and outstanding 158 shares and 155 as of June 30, 2020 and December 31, 2019, respectively. Liquidation preference of $157,554, net of discount of $20,801 and $155,231, net of discount of $23,915, as of June 30, 2020 and December 31, 2019, respectively 136,753 131,316
Stockholders’ Deficit:
Preferred Stock, $0.0001 par value per share. Authorized 99,820 shares (excluding 180 shares of Series A Preferred Stock); no other series has been designated
Common Stock, $0.0001 par value. Authorized 1,000,000 shares; issued and outstanding 68,530 and 67,503 shares as of June 30, 2020 and December 31, 2019, respectively 7 7
Additional paid-in capital 83,959 93,484
Accumulated other comprehensive loss (1,840) (1,429)
Accumulated deficit (308,640) (314,655)
Total stockholders’ deficit (226,514) (222,593)
Total liabilities, redeemable preferred stock and stockholders’ deficit $ 201,841 $ 201,220

RIMINI STREET, INC.

Unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations

(In thousands, except per share amounts)

Three Months Ended Six Months Ended
June 30, June 30,
2020 2019 2020 2019
Revenue $ 78,402 $ 69,869 $ 156,434 $ 135,742
Cost of revenue 30,437 25,034 60,636 48,871
Gross profit 47,965 44,835 95,798 86,871
Operating expenses:
Sales and marketing 26,836 26,899 55,248 50,854
General and administrative 13,133 10,630 25,134 23,618
  Litigation costs and related recoveries:
        Professional fees and other costs of litigation 2,722 444 5,474 2,485
        Litigation appeal refunds (12,775)
        Insurance costs and recoveries, net 141 (300) 1,062 4,339
  Litigation costs and related recoveries, net 2,863 144 6,536 (5,951)
Total operating expenses 42,832 37,673 86,918 68,521
Operating income 5,133 7,162 8,880 18,350
Non-operating income and (expenses):
Interest expense (12) (116) (25) (348)
Other expenses, net (567) (343) (785) (300)
Income before income taxes 4,554 6,703 8,070 17,702
Income tax expense (1,084) (621) (2,055) (1,326)
Net income $ 3,470 $ 6,082 $ 6,015 $ 16,376
Net income (loss) attributable to common stockholders $ (3,217) $ (238) $ (7,302) $ 3,285
Net income (loss) per share attributable to common stockholders:
  Basic $ (0.05) $ $ (0.11) $ 0.05
  Diluted $ (0.05) $ $ (0.11) $ 0.05
Weighted average number of shares of Common Stock outstanding:
  Basic 68,290 65,535 68,076 65,080
  Diluted 68,290 65,535 68,076 69,202

RIMINI STREET, INC.

GAAP to Non-GAAP Reconciliations

(In thousands)

Three Months Ended Six Months Ended
June 30, June 30,
2020 2019 2020 2019
Non-GAAP operating income reconciliation:
Operating income $ 5,133 $ 7,162 $ 8,880 $ 18,350
Non-GAAP adjustments:
Litigation costs and related recoveries, net 2,863 144 6,536 (5,951)
Stock-based compensation expense 1,726 1,052 3,236 2,208
Non-GAAP operating income $ 9,722 $ 8,358 $ 18,652 $ 14,607
Non-GAAP net income reconciliation:
Net income $ 3,470 $ 6,082 $ 6,015 $ 16,376
Non-GAAP adjustments:
Litigation costs and related recoveries, net 2,863 144 6,536 (5,951)
Post-judgment interest in litigation awards (212)
Stock-based compensation expense 1,726 1,052 3,236 2,208
Non-GAAP net income $ 8,059 $ 7,278 $ 15,787 $ 12,421
Non-GAAP Adjusted EBITDA reconciliation:
Net income $ 3,470 $ 6,082 $ 6,015 $ 16,376
Non-GAAP adjustments:
Interest expense 12 116 25 348
Income tax expense 1,084 621 2,055 1,326
Depreciation and amortization expense 438 474 886 966
EBITDA 5,004 7,293

About Rimini Street, Inc.

Rimini Street, Inc. (Nasdaq: RMNI) is a global provider of enterprise software products and services, the leading third-party support provider for Oracle and SAP software products and a Salesforce partner. The Company offers premium, ultra-responsive and integrated application management and support services that enable enterprise software licensees to save significant costs, free up resources for innovation and achieve better business outcomes. Over 2,100 Fortune 500, Fortune Global 100, midmarket, public sector and other organizations from a broad range of industries rely on Rimini Street as their trusted application enterprise software products and services provider. To learn more, please visit http://www.riministreet.com, follow @riministreet on Twitter and find Rimini Street on Facebook and LinkedIn.

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Certain statements included in this communication are not historical facts but are forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions under The Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements generally are accompanied by words such as “may,” “should,” “would,” “plan,” “intend,” “anticipate,” “believe,” “estimate,” “predict,” “potential,” “seem,” “seek,” “continue,” “future,” “will,” “expect,” “outlook” or other similar words, phrases or expressions. These forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding our expectations of future events, future opportunities, global expansion and other growth initiatives and our investments in such initiatives. These statements are based on various assumptions and on the current expectations of management and are not predictions of actual performance, nor are these statements of historical facts. These statements are subject to a number of risks and uncertainties regarding Rimini Street’s business, and actual results may differ materially. These risks and uncertainties include, but are not limited to, the duration of and economic, operational and financial impacts on our business of the COVID-19 pandemic, as well as the actions taken by governmental authorities, clients or others in response to the COVID-19 pandemic; catastrophic events that disrupt our business or that of our current and prospective clients, changes in the business environment in which Rimini Street operates, including inflation and interest rates, and general financial, economic, regulatory and political conditions affecting the industry in which Rimini Street operates; adverse developments in pending litigation or in the government inquiry or any new litigation; our need and ability to raise additional equity or debt financing on favorable terms and our ability to generate cash flows from operations to help fund increased investment in our growth initiatives; the sufficiency of our cash and cash equivalents to meet our liquidity requirements; the terms and impact of our outstanding 13.00% Series A Preferred Stock; changes in taxes, laws and regulations; competitive product and pricing activity; difficulties of managing growth profitably; the customer adoption of our recently introduced products and services, including our Application Management Services (AMS), Rimini Street Advanced Database Security, and services for Salesforce Sales Cloud and Service Cloud products, in addition to other products and services we expect to introduce in the near future; the loss of one or more members of Rimini Street’s management team; uncertainty as to the long-term value of Rimini Street’s equity securities; and those discussed under the heading “Risk Factors” in Rimini Street’s Quarterly Report on Form 10-Q filed on August 5, 2020, and as updated from time to time by Rimini Street’s future Annual Reports on Form 10-K, Quarterly Reports on Form 10-Q, Current Reports on Form 8-K, and other filings by Rimini Street with the Securities and Exchange Commission. In addition, forward-looking statements provide Rimini Street’s expectations, plans or forecasts of future events and views as of the date of this communication. Rimini Street anticipates that subsequent events and developments will cause Rimini Street’s assessments to change. However, while Rimini Street may elect to update these forward-looking statements at some point in the future, Rimini Street specifically disclaims any obligation to do so, except as required by law. These forward-looking statements should not be relied upon as representing Rimini Street’s assessments as of any date subsequent to the date of this communication.

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Dean Pohl

Rimini Street, Inc.

+1 925 523-7636 dpohl@riministreet.com

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