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Rimini Street Completes $140 Million Refinancing

Transaction expected to unlock more than $95 million of cash flow over next three years

LAS VEGAS, July 19, 2018 Rimini Street, Inc. (Nasdaq: RMNI), a global provider of enterprise software products and services, and the leading third-party support provider for Oracle and SAP software products, today announced it has completed the $140 million refinancing of its credit facility (the “Refinancing”) previously announced on June 18, 2018. Rimini Street stockholders approved the transaction on July 12, 2018.

As part of the Refinancing, a syndicate of investors participated in the private placement of $140 million of Series A convertible preferred stock and received 2,896,556 shares of common stock. The Refinancing is expected to reduce debt related costs that would have been incurred under the previous credit facility by more than $95 million over the next three years, free up cash flow for investment in growth and extend the expected “maturity” from June 2020 under the prior credit facility to July 2023, when the preferred equity may be redeemed by the holders if not already converted.

The Company used substantially all of the net proceeds from the Refinancing to repay in full the outstanding indebtedness and fees under its credit facility and terminated the credit facility. The aggregate cash payment to terminate the credit facility was $132.8 million and consisted of make-whole applicable premium of $7.3 million and an aggregate of $125.5 million for principal, accrued interest and fees.

The Series A convertible preferred stock issued in the Refinancing is subject to an original issuance discount of 5%, has a conversion price of $10.00 per common share (representing a 44% premium over the $6.95 closing price per common share on July 18, 2018), a cash dividend of 10% per annum and a payment-in-kind (PIK) dividend of 3% per annum. Rimini Street, under certain circumstances, may redeem for cash up to $80 million of the Series A convertible preferred stock within the initial three years, subject to make-whole dividends for that period, and after three years may redeem all of the preferred equity or force its conversion into common stock. Under certain circumstances, the investors may redeem their Series A preferred stock for secured promissory note obligations. Additional terms of the financing, including when the promissory notes may replace the preferred stock, can be found in the Company’s SEC filings, including the Current Report on Form 8-K filed today.

“Rimini Street has been providing value-driven, innovative support solutions and exceptional service that meet the support service needs of enterprise software licensees worldwide for over 13 years,” said Seth A. Ravin, Rimini Street CEO. “I am pleased that our investors overwhelmingly supported this $140 million Series A convertible preferred equity transaction, and the transaction was also approved unanimously by the disinterested directors of the Board. The Refinancing achieves one of our stated 2018 financial priorities by replacing our current credit facility with an equity instrument that provides the Company a significantly lower cost of capital, and more operational flexibility to invest for growth in new products, services and geographic expansion.”

Transaction Advisors

Cowen served as exclusive financial advisor and placement agent to Rimini Street. Gibson Dunn & Crutcher LLP acted as legal counsel to Rimini Street.

Sobre a Rimini Street   

A Rimini Street, Inc. (Nasdaq: RMNI) é uma fornecedora global de produtos e serviços de software corporativo e a principal fornecedora de suporte independente para produtos de software Oracle e SAP e parceira da Salesforce. A empresa oferece serviços de suporte e gerenciamento de aplicações Premium, ultra responsivos e integrados que permitem que os licenciados de software corporativo economizem em custos significativos, liberem recursos para a inovação e alcancem melhores resultados de negócios. Até hoje, mais de 3,500 organizações da Fortune 500 e Fortune Global 100, empresas de médio porte, do setor público e outras de uma ampla variedade de setores têm confiado na Rimini Street como fornecedor confiável de produtos e serviços de software empresarial. Para saber mais, visite http://www.riministreet.com/, siga @riministreet no Twitter e encontre a Rimini Street no Facebook e LinkedIn.

Declarações prospectivas

Certas declarações incluídas nesta comunicação não são fatos históricos, mas são declarações prospectivas para os propósitos das cláusulas de salvaguardas da Lei de Reforma de Litígios de Títulos Privados de 1995. Declarações prospectivas geralmente são acompanhadas por palavras como “pode”, “deveria”, “planejar”, “pretender”, “antecipar”, “acreditar”, “estimar”, “prever”, “potencial”, “parecer”, “buscar”, “continuar”, “futuro”, “vai”, “espera”, “perspectiva” ou outras palavras, frases ou expressões similares. Estas declarações são baseadas em várias hipóteses e nas expectativas atuais da administração e não são previsões do desempenho real, nem são estas declarações de fatos históricos. Essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas em relação aos negócios da Rimini Street, e os resultados reais podem diferir materialmente. Esses riscos e incertezas incluem, mas não estão limitados às mudanças no ambiente de negócios em que a Rimini Street opera, incluindo a duração e os impactos econômicos, operacionais e financeiros em nossos negócios da pandemia de COVID-19, assim como as ações tomadas por autoridades governamentais, clientes ou outros em resposta à pandemia de COVID-19; inflação e taxas de juros, e condições financeiras, econômicas, regulatórias e políticas gerais que afetam a indústria na qual a Rimini Street opera; desenvolvimentos adversos em litígios pendentes ou no inquérito governamental ou qualquer novo litígio; o valor final e o prazo de qualquer reembolso da Oracle relacionado ao nosso litígio; nossa necessidade e capacidade de levantar capital adicional ou financiamento de dívida em termos favoráveis e nossa capacidade de gerar fluxo de caixa das operações para ajudar a financiar os investimentos crescentes em nossas iniciativa de crescimento; a suficiência financeira para atender as exigências de liquidez; os termos e o impacto de nossos 13,00% de ações preferenciais da série A; mudanças em impostos, leis e regulamentos; atividade competitiva de produtos e preços; dificuldades de gerir o crescimento de forma lucrativa; o sucesso de nossos produtos e serviços recém-lançados, incluindo MAS, Rimini Street Mobility, a Rimini Street Analytics, a Rimini Street Advanced Database Security e os serviços para os produtos de Salesforce Sales Cloud e Service Cloud e somado a esses produtos, esperamos lançar novos em um futuro próximo; a perda de um ou mais membros da equipe administrativa da Rimini Street; incerteza quanto ao valor a longo prazo dos títulos da Rimini Street; e aqueles discutidos sob o título “Fatores de Risco” no Relatório Trimestral da Rimini Street no formulário 10-Q, arquivado em 5 de agosto de 2020 e atualizado de tempos em tempos por outros registros da Rimini Street junto à Comissão de Valores Mobiliários (Security and Exchange Commission). Além disso, as declarações prospectivas fornecem as expectativas, os planos ou as previsões da Rimini Street sobre eventos futuros e as opiniões a partir da data desta comunicação. A Rimini Street antecipa que os eventos e desenvolvimentos subsequentes farão com que as avaliações da Rimini Street sejam alteradas. No entanto, embora a Rimini Street possa optar por atualizar essas declarações prospectivas em algum momento no futuro, a Rimini Street especificamente se isenta de qualquer obrigação de fazê-lo, exceto conforme exigido por lei. Estas declarações prospectivas não devem ser consideradas como representativas das avaliações da Rimini Street em qualquer data subsequente à data desta comunicação.

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Rimini Street, Inc.

+1 925 523-7636 dpohl@riministreet.com
Relações com a mídia
Michelle McGlocklin

Rimini Street, Inc.

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