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リミニストリート、2020年度第3四半期決算を発表

純収益:8,250万ドル(前年比19.3%増)

計算上の請求額:6,830万ドル(前年比33.3%増)

2020年9月30日時点の顧客数:2,365社(前年比16.4%増)

 2020115日、ラスベガス – エンタープライズソフトウェア製品を対象としたサポートサービスを世界的に提供する、OracleおよびSAPソフトウェアの第三者保守サポートの業界リーダーで、Salesforceのパートナーであるリミニストリート (Nasdaq:RMNI)は、本日、2020年9月30日に終了した2020年度第3四半期の業績を発表しました。

「第3四半期は、当社の戦略的成長計画に対して引き続き順調な業績でした。予想を上回る過去最大の四半期収益、過去最大の請求と受注、前年比33.3%増の計算上の請求額、予想を上回る四半期売上総利益率を達成しました。また、90%を超える収益継続率の確保、連続した四半期の純利益の創出、期末における記録的な総計8,370万ドルのキャッシュによるバランスシートのさらなる強化、前年同期比51.7%増の3,180万ドルの営業キャッシュフローの計上を行うことができました」とリミニストリートの共同設立者、CEO、取締役会長のSeth A. Ravinは述べています。「また、新しいAMSサービスを含む、リミニストリートのサポートソリューションに対する世界的な需要の高まりとパンデミックや世界が直面する経済的な課題による需要の増加に対応するために継続的な投資を行いました。当社は本日、第4四半期の収益に関する予想を発表します。また、2020年の収益予想範囲を引き上げ、フリーキャッシュフローの向上とGAAP収益性の成長という長期目標への継続的な取り組みをお約束します。」

 2020年第3四半期の財務ハイライト

  • 2020年第3四半期の純収益は、前年同期の6,920万ドルから3%増の8,250万ドル。
  • 2020年第3四半期の年間経常収益は、前年同期の2億7,500万ドルから6%増の3億2,700万ドル。
  • 2020年9月30日現在の契約顧客数は、2019年9月30日の2,032社から4%増の2,365社。
  • 2020年9月30日までの12ヶ月の収益維持率は、2019年9月30日までの同期間と変わらず92%。
  • 2020年第3四半期の売上総利益率は、前年同期5%に対し61.2%。
  • 2020年第3四半期の営業利益は、前年同期220万ドルに対し450万ドル。
  • 2020年第3四半期の非GAAPベースの営業利益は、前年同期710万ドルに対し1,050万ドル。
  • 2020年第3四半期の純利益は、前年同期140万ドルに対し330万ドル。
  • 2020年第3四半期の非GAAPベースの純利益は、前年同期630万ドル対し930万ドル。
  • 2020年第3四半期の調整後EBITDAは、前年同期730万ドルに対し1,100万ドル。
  • 2020年第3四半期の普通株主に帰属する一株あたりの当期純利益および潜在株式調整後利益は、前年同期の08ドルの純損失に対し0.05ドルの純損失。
  • 2020年9月30日時点の従業員数は、前年比13%増の1,384人。
  • 第3四半期の決算後、当社はシリーズA優先株の額面500万ドルを、額面金額の約10%割引の金額で買い戻しました。支払いは全額不要であり、購入した優先株式は消却しました。

 本プレスリリース記載の非GAAPベースの財務指標を、最も直接的に対応するGAAPベースの財務指標に合わせて調整した数値を本プレスリリース末尾の財務諸表に掲載しております。これらの指標の意義に関する当社の見解と計算方法については、英文リリースの「About Non-GAAP Financial Measures and Certain Key Metrics」の項目をご覧ください。

2020年第3四半期の企業活動における注目点

  • 当社の普通株式約610万株の追加株式売出しを行い、純利益は約2,510万ドルとなりました。
  • 2020年10月1日、当社の成長の次の段階をサポートするために、経験豊富な財務リーダーであるMichael L.Pericaをエグゼクティブバイスプレジデント兼CFOに任命したことを発表しました。
  • OracleまたはSAPからリミニストリートの保守サポートに切り替えた、またはリミニストリートのサブスクリプションサービスを拡大した、以下の新規および既存のお客様の成功事例を発表しました。
    • Hyundai-Kia Motors:世界有数の自動車メーカー。当社との保守サポート契約を全世界の海外支店および関連会社に拡大しました。
    • Vedacit:ブラジルを拠点とする建材の大手メーカー
    • エフピコ:日本最大のプラスチック製食品容器および包装資材メーカー
    • Green Cargo:スウェーデンの鉄道貨物輸送の公営企業。保守サポート契約を更新しました。
    • Rassini NHK Automotive:ブラジルの自動車部品および付属品メーカー
    • Elders:オーストラリアを代表する農業関連企業
  • 46か国で8,300件を超えるサポートケースをクローズし、38か国のクライアントに1万4,000件を超える税務、法律、規制に関するアップデートを提供。当社のサポート提供に関する顧客満足度の平均評価は、0ポイント中4.8ポイント以上を達成(最高点5.0ポイント)。
  • 業界をリードするお客様向けのサービス応答保証のさらなる強化を発表しました。新しいSLAでは、応答時間が優先度1の非常に重大なケースでは15分から10分に、優先度2の深刻なケースでは30分から15分に短縮されました。
  • スティービー®アワードの「Company of the Year(年間最優秀企業)」、「Employer of the Year(年間最優秀経営者)」、「Innovation of the Year(年間最優秀イノベーション)」で金賞など、クライアントサービスと企業の製品および従業員エンゲージメントのイノベーションにおける卓越性に対して8つの賞を受賞しました。
  • ワシントンC.のCXOsync、ボストンのIDG Future IT、MIT Sloan CIO Digital Learning Seriesなど、世界中で開催されたCIO、CFO、ITおよびプロキュアメントリーダーを対象とした15のバーチャルイベントで講演しました。
  • リミニストリートファンデーションを通じて世界中の32の慈善団体に寄付しました。

 2020年収益予想

当社は、2020年第4四半期の収益予想を8,250万ドルから8,350万ドルの範囲としています。当社はまた、通年の収益予想を3億1,400万ドルから3億2,000万ドルの範囲から引き上げ、3億2,150万ドルから3億2,250万ドルの範囲としています。

ウェブキャストおよびカンファレンスコールによる情報の提供

リミニストリートは、2020年11月5日、東部標準時午後5時、太平洋標準時午後2時より、カンファレンスコールとウェブキャストを実施し、2020年度第3四半期業績及び2020年第4四半期の現時点における概要について説明します。本イベントのライブウェブキャストは、リミニストリートのIR(投資家情報)サイト(https://investors.riministreet.com)でご視聴いただけます。カンファレンスコールに参加される場合は、米国またはカナダの(800)708-4540をダイヤルし、「コード49989778」を入力してください。当該イベント終了後、ウェブキャストの再生を90日間以上公開いたします。

非GAAPベースの財務指標の使用について

本プレスリリースには、「非GAAPベースの財務指標」が含まれています。非GAAPベースの財務指標は、包括的な会計規則や会計原則に基づくものではありません。この非GAAPベースの情報は補足情報として掲載するものであり、GAAP(一般に認められた米国会計原則)で義務付けられる開示要件に則る業績指標の明示を意図するものではありません。非GAAPベースの財務指標はGAAPに従って算定された財務指標の追加情報とみなすべきものであり、その代替情報またはそれに優先する情報とみなすべきものではありません。本プレスリリースの財務諸表では、GAAPベースの数値を非GAAPベースで調整した数値で掲載しています。また、「About Non-GAAP Financial Measures and Certain Key Metrics」の項目で、当社の非GAAPベース財務指標についてご説明しています。

RIMINI STREET, INC.
Unaudited Condensed Consolidated Balance Sheets
(In thousands, except per share amounts)

ASSETS September 30,
2020
December 31, 2019
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 83,410 $ 37,952
Restricted cash 333 436
Accounts receivable, net of allowance of $889 and $1,608, respectively 67,335 111,574
Deferred contract costs, current 13,075 11,754
Prepaid expenses and other 11,569 15,205
Total current assets 175,722 176,921
Long-term assets:
Property and equipment, net of accumulated depreciation and amortization of $11,041 and $9,847, respectively 4,988 3,667
Operating lease right-of-use assets 16,585
Deferred contract costs, noncurrent 19,847 16,295
Deposits and other 1,624 3,089
Deferred income taxes, net 1,546 1,248
Total assets $ 220,312 $ 201,220
LIABILITIES, REDEEMABLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS’ DEFICIT
Current liabilities:
Accounts payable $ 3,969 $ 2,303
Accrued compensation, benefits and commissions 35,574 27,918
Other accrued liabilities 17,034 23,347
Operating lease liabilities, current 4,309
Deferred revenue, current 179,512 205,771
Total current liabilities 240,398 259,339
Long-term liabilities:
Deferred revenue, noncurrent 24,785 29,727
Operating lease liabilities, noncurrent 13,256
Accrued PIK dividends payable 1,182 1,156
Other long-term liabilities 2,234 2,275
Total liabilities 281,855 292,497
Redeemable Series A Preferred Stock:
Authorized 180 shares; issued and outstanding 159 shares and 155 as of September 30, 2020 and December 31, 2019, respectively. Liquidation preference of $158,729, net of discount of $19,213 and $155,231, net of discount of $23,915, as of September 30, 2020 and December 31, 2019, respectively 139,516 131,316
Stockholders’ Deficit:
Preferred Stock, $0.0001 par value per share. Authorized 99,820 shares (excluding

180 shares of Series A Preferred Stock); no other series has been designated

Common Stock, $0.0001 par value. Authorized 1,000,000 shares; issued and outstanding 76,207 and 67,503 shares as of September 30, 2020 and December 31, 2019, respectively 8 7
Additional paid-in capital 105,587 93,484
Accumulated other comprehensive loss (1,320) (1,429)
Accumulated deficit (305,334) (314,655)
Total stockholders’ deficit (201,059) (222,593)
Total liabilities, redeemable preferred stock and stockholders’ deficit $ 220,312 $ 201,220

RIMINI STREET, INC.
Unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations
(In thousands, except per share amounts)

Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
2020 2019 2020 2019
Revenue $ 82,518 $ 69,182 $ 238,952 $ 204,924
Cost of revenue 31,991 25,915 92,627 74,786
Gross profit 50,527 43,267 146,325 130,138
Operating expenses:
Sales and marketing 29,195 26,756 84,443 77,610
General and administrative 13,025 11,041 38,159 34,659
  Litigation costs and related recoveries:
        Professional fees and other costs of litigation 3,773 3,642 9,247 6,127
        Litigation appeal refunds (12,775)
        Insurance costs and recoveries, net (339) 1,062 4,000
  Litigation costs and related recoveries, net 3,773 3,303 10,309 (2,648)
Total operating expenses 45,993 41,100 132,911 109,621
Operating income 4,534 2,167 13,414 20,517
Non-operating income and (expenses):
Interest expense (10) (27) (35) (375)
Other income (expenses), net 54 (329) (731) (629)
Income before income taxes 4,578 1,811 12,648 19,513
Income tax expense (1,272) (451) (3,327) (1,777)
Net income $ 3,306 $ 1,360 $ 9,321 $ 17,736
Net loss attributable to common stockholders $ (3,439) $ (5,159) $ (10,743) $ (1,133)
Net loss per share attributable to common stockholders:
  Basic and diluted $ (0.05) $ (0.08) $ (0.15) $ (0.02)
Weighted average number of shares of Common Stock outstanding:
  Basic and diluted 72,377 66,696 69,521 65,625

RIMINI STREET, INC.
GAAP to Non-GAAP Reconciliations
(In thousands)

Three Months Ended Nine Months Ended
September 30, September 30,
2020 2019 2020 2019
Non-GAAP operating income reconciliation:
Operating income $ 4,534 $ 2,167 $ 13,414 $ 20,517
Non-GAAP adjustments:
Litigation costs and related recoveries, net 3,773 3,303 10,309 (2,648)
Stock-based compensation expense 2,189 1,621 5,425 3,829
Non-GAAP operating income $ 10,496 $ 7,091 $ 29,148 $ 21,698
Non-GAAP net income reconciliation:
Net income $ 3,306 $ 1,360 $ 9,321 $ 17,736
Non-GAAP adjustments:
Litigation costs and related recoveries, net 3,773 3,303 10,309 (2,648)
Post-judgment interest in litigation awards (212)
Stock-based compensation expense 2,189 1,621 5,425 3,829
Non-GAAP net income $ 9,268 $ 6,284 $ 25,055 $ 18,705
Non-GAAP Adjusted EBITDA reconciliation:
Net income $ 3,306 $ 1,360 $ 9,321 $ 17,736
Non-GAAP adjustments:
Interest expense 10 27 35 375
Income tax expense 1,272 451 3,327 1,777
Depreciation and amortization expense 434 496 1,321 1,462
EBITDA 5,022 2,334 14,004 21,350
Non-GAAP adjustments:
Litigation costs and related recoveries, net 3,773 3,303 10,309 (2,648)
  Post-judgment interest in litigation awards (212)
Stock-based compensation expense 2,189 1,621 5,425 3,829
Adjusted EBITDA $ 10,984 $ 7,258 $ 29,738 $ 22,319
Calculated Billings:
Revenue $ 82,518 $ 69,182 $ 238,952 $ 204,924
Deferred revenue, current and noncurrent, as of the end of the period 204,297 186,925 204,297 186,925
Deferred revenue, current and noncurrent, as of the beginning of the period 218,506 204,845 235,498 196,706
Change in deferred revenue (14,209) (17,920) (31,201) (9,781)
Calculated billings $ 68,309 $ 51,262 $ 207,751 $ 195,143

About Non-GAAP Financial Measures and Certain Key Metrics

To provide investors and others with additional information regarding Rimini Street’s results, we have disclosed the following non-GAAP financial measures and certain key metrics. We have described below Active Clients, Annual Recurring Revenue and Revenue Retention Rate, each of which is a key operational metric for our business. In addition, we have disclosed the following non-GAAP financial measures: non-GAAP operating income, non-GAAP net income, EBITDA, adjusted EBITDA and Calculated Billings. Rimini Street has provided in the tables above a reconciliation of each non-GAAP financial measure used in this earnings release to the most directly comparable GAAP financial measure. Due to a valuation allowance for our deferred tax assets, there were no tax effects associated with any of our non-GAAP adjustments. These non-GAAP financial measures are also described below.

The primary purpose of using non-GAAP measures is to provide supplemental information that management believes may prove useful to investors and to enable investors to evaluate our results in the same way management does. We also present the non-GAAP financial measures because we believe they assist investors in comparing our performance across reporting periods on a consistent basis, as well as comparing our results against the results of other companies, by excluding items that we do not believe are indicative of our core operating performance. Specifically, management uses these non-GAAP measures as measures of operating performance; to prepare our annual operating budget; to allocate resources to enhance the financial performance of our business; to evaluate the effectiveness of our business strategies; to provide consistency and comparability with past financial performance; to facilitate a comparison of our results with those of other companies, many of which use similar non-GAAP financial measures to supplement their GAAP results; and in communications with our board of directors concerning our financial performance. Investors should be aware however, that not all companies define these non-GAAP measures consistently.

Calculated Billings represents the change in deferred revenue for the current period plus revenue for the current period.

 Active Client is a distinct entity that purchases our services to support a specific product, including a company, an educational or government institution, or a business unit of a company. For example, we count as two separate active clients when support for two different products is being provided to the same entity. We believe that our ability to expand our active clients is an indicator of the growth of our business, the success of our sales and marketing activities, and the value that our services bring to our clients.

Annual Recurring Revenue is the amount of subscription revenue recognized during a fiscal quarter and multiplied by four. This gives us an indication of the revenue that can be earned in the following 12-month period from our existing client base assuming no cancellations or price changes occur during that period. Subscription revenue excludes any non-recurring revenue, which has been insignificant to date.

Revenue Retention Rate is the actual subscription revenue (dollar-based) recognized over a 12-month period from customers that were clients on the day prior to the start of such 12-month period, divided by our Annual Recurring Revenue as of the day prior to the start of the 12-month period.

Non-GAAP Operating Income is operating income adjusted to exclude: litigation costs and related recoveries, net, and stock-based compensation expense. The exclusions are discussed in further detail below.

Non-GAAP Net Income is net income adjusted to exclude: litigation costs and related recoveries, net, post-judgment interest in litigation awards, and stock-based compensation expense. These exclusions are discussed in further detail below.

Specifically, management is excluding the following items from its non-GAAP financial measures, as applicable, for the periods presented:

 Litigation Costs and Related Recoveries, Net: Litigation costs and the associated insurance and appeal recoveries relate to outside costs of litigation activities. These costs and recoveries reflect the ongoing litigation we are involved with, and do not relate to the day-to-day operations or our core business of serving our clients.

Stock-Based Compensation Expense: Our compensation strategy includes the use of stock-based compensation to attract and retain employees. This strategy is principally aimed at aligning the employee interests with those of our stockholders and to achieve long-term employee retention, rather than to motivate or reward operational performance for any particular period. As a result, stock-based compensation expense varies for reasons that are generally unrelated to operational decisions and performance in any particular period.

Post-judgment interest in litigation awards: Post-judgment interest resulted from our appeals of ongoing litigation and does not relate to the day-to-day operations or our core business of serving our clients.

EBITDA is net income adjusted to exclude: interest expense, income tax expense, and depreciation and amortization expense.

Adjusted EBITDA is EBITDA adjusted to exclude: litigation costs and related recoveries, net, post-judgment interest in litigation awards, and stock-based compensation expense, as discussed above.

 

 

 

 

 

リミニストリートについて

リミニストリート(Nasdaq: RMNI)は、エンタープライズソフトウェア製品とサービスのグローバルプロバイダーであり、OracleおよびSAPのソフトウェア製品に対する第三者保守サポートにおいて業界をリードしており、またSalesforceのパートナー企業でもあります。リミニストリートは、エンタープライズソフトウェアライセンシーにおいて、大幅にコストを削減し、イノベーションのためにリソースを解放し、より良好な業績結果を達成することが可能となる、プレミアムで、非常に応答性が高い、統合型のアプリケーション管理およびサポートサービスを提供しています。業界を問わず、フォーチュン500およびフォーチュングローバル100企業、中堅企業、公共セクター組織等を含む3,500社以上の顧客が、信頼できるアプリケーションエンタープライズソフトウェア製品とサービスのプロバイダーとして、リミニストリートにサポートを委託しています。詳細は、 http://www.riministreet.com をご覧ください。またTwitter( @riministreet jp )、 FacebookLinkedIn でリミニストリートをフォローしてください。

将来見通しに関する記述

本プレスリリースには、過去に関する事実ではなく、1995年米国民事証券訴訟改革法のセーフハーバー規定に定義する将来見通しに関する記述が含まれています。通常、将来見通しに関する記述には、「かもしれない」、「はずだ」、「だろう」、「計画する」、「意図する」、「予知する」、「考える」、「推定する」、「予測する」、「可能性」、「思われる」、「求める」、「継続する」、「将来」、「~する」、「期待する」、「見通し」などの単語や、その他類似の語句や表現が使用されます。これらの将来見通しに関する記述には、将来の事象、将来の機会、世界的な拡大およびその他の成長に向けた取り組みに対する当社の期待と、そうした取り組みに対する当社の投資に関する記述が含まれますが、これらに限定されるものではありません。これらの記述は、様々な仮定および経営者の現在の期待に基づくものであり、実際の業績の予測ではなく、またこれらの歴史的事実の記述でもありません。これらの記述は、当社のビジネスに関連する多くのリスクおよび不確実性に左右されるものであり、実際の結果は大きく異なる可能性があります。これらのリスクおよび不確実性としては次のもの(ただしこれらには限定されない)が挙げられます。COVID-19のパンデミックとそれに伴う経済への影響の期間と当社の事業に与える経済的、業務的、財務的影響およびCOVID-19のパンデミックに対する政府当局、顧客または他者の対策。当社の事業、または当社の現在および将来の顧客の事業を混乱させる破局的な出来事、リミニストリートが活動するビジネス環境における変化(リミニストリートが活動する業界に影響を与えるインフレや金利、一般的な財務、経済、規制、および政治的な状況などを含む)。既存訴訟、政府当局による調査、又は新規訴訟における不利な展開。好条件で追加のエクイティ又はデットファイナンスによる資金調達の必要性および可能性と当社が成長するための取り組みとして、投資の増加に資金を提供するために、事業からキャッシュフローを生み出す能力。当社の流動性の基準を満たす現金および現金同等物の充足性。シリーズA優先株(13.00%)の条件および影響。税金、法律、および規制の改正。競合製品と価格設定。増益管理の困難性。近い将来に展開することが期待されている製品およびサービスに追加して、直近に発表した製品およびサービス(Application Management Service(AMS)、Rimini Street Advanced Database SecurityおよびSalesforce Sales Cloud並びにService Cloud製品に関するサービス等を含む)の顧客の採用。リミニストリートの経営陣の終任。リミニストリートの株式の長期的な価値の不確実性。リミニストリートが2020年11月5日に証券取引委員会に提出したリミニストリートのForm 10-Qによる四半期報告書の「Risk Factors」に記載している事項、および適宜それら事項について将来的なForm 10-Kによる年次報告書で更新される内容、およびそれらの事項が将来的なForm 10-Qによる四半期報告書、Form 8-Kによる最新の報告書および適宜それら事項についてリミニストリートがSECに提出するその他書面に更新される事項。さらに、将来見通しに関する記述には、本プレスリリースの発表時点でのリミニストリートの将来の事象に関する期待、計画、または予測、および考えが示されています。リミニストリートは、後発事象や今後の進展がリミニストリートの評価を変える原因になると予想しています。ただし、リミニストリートは、これらの将来見通しに関する記述を将来のある時点で更新することを選択する可能性がある一方で、法律で要求されていない限り、そのような義務を明示的に否認いたします。これらの将来見通しに関する記述は、本プレスリリース発行日後の時点におけるリミニストリートの評価を表すものとして依拠されるべきではありません。

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© 2020 Rimini Street, Inc. All rights reserved. Rimini Streetは、米国およびその他の国におけるRimini Street, Inc.の登録商標です。Rimini Street、Rimini Streetロゴ、およびその組み合わせ、その他TMの付いたマークは、リミニストリート・インクの商標です。その他のすべての商標は、それぞれの所有者の財産権を構成するものであり、別段の記載がない限り、リミニストリートは、これらの商標保有者またはここに記載されているその他の企業と提携や協力関係にあるものでも、またそれらを支持するものでもありません。

投資家関係のお問い合わせ先
Dean Pohl

Rimini Street, Inc.

+1 925 523-7636 dpohl@riministreet.com
メディア関係のお問い合わせ先
Michelle McGlocklin

Rimini Street, Inc.

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